A股调整，创业板跌超4%！三大利好政策齐发，这些板块迎来新机遇

A股放量调整，创业板跌超4%！三大利好政策齐发，这些板块迎来新机遇

«指数巨震不改政策暖风频吹，万亿流动性护航下，市场调整或孕育结构性机会。»

市场回顾：放量调整中的冰火两重天

昨日A股三大指数集体回调，创业板指重挫4.25%，创年内最大单日跌幅，沪指失守3800点报3765.88点。两市成交额突破2.54万亿元，较前一日放量1802亿元，连续17个交易日维持在2万亿上方。市场呈现明显分化：

消费防御板块逆势走强：零售、食品饮料、旅游酒店等板块涨幅居前，步步高、欧亚集团等多股涨停，折射资金避险情绪升温。

科技赛道集体重挫：CPO概念指数暴跌超10%，半导体、光通信、AI芯片等板块领跌，“易中天”（新易盛、中际旭创、天孚通信）组合跌超13%，寒武纪单日市值蒸发848亿元。

银行股护盘迹象明显：农业银行大涨5%再创历史新高，总市值突破2.55万亿元超越工行登顶A股，邮储银行同步创高。银行板块尾盘拉升显著收窄沪指跌幅。

北向资金逆势净流出48.6亿元，但加仓招商银行、山东黄金等防御性标的，显示外资短期避险倾向。

宏观政策：三大文件齐发，勾勒产业新图景

体育产业迎十年规划

国务院办公厅印发《关于释放体育消费潜力推进体育产业高质量发展的意见》，明确2030年产业规模突破7万亿元目标。重点聚焦赛事运营、户外运动、冰雪经济、体育用品升级四大领域，为相关企业打开长期成长空间。

电子信息制造业稳增长方案落地

工信部联合市场监管总局推出《电子信息制造业2025-2026年稳增长行动方案》，提出：

计算机、通信设备制造业增加值年均增速7%左右

全行业（含锂电、光伏）营收增速5%以上

严控光伏、锂电池“内卷式竞争”，引导产能有序布局

央行重启万亿级流动性投放

9月5日开展10000亿元91天期逆回购，对冲当日到期量。此举延续中长期流动性宽松基调，为实体融资与债券发行提供支撑，利好高股息板块估值修复。

全球市场：美股反弹与资产新动向

美股全线收涨：道指涨0.77%，纳指涨0.98%，标普500涨0.83%。科技股企稳反弹，谷歌因法院裁决不必出售Chrome浏览器盘后大涨8%。

黄金再创历史新高：COMEX黄金期货突破3630美元/盎司，现货黄金触及3565美元。大摩看涨黄金至3800美元，地缘风险与降息预期构成双重催化。

特朗普关税政策发酵：拟对药品和芯片加征关税，百胜餐饮、卡特彼勒等企业预警成本压力。美国最高法院将加速裁决关税案合法性，结果或引发市场巨震。

今日展望：技术修复与结构机会并存

从技术面看，沪指在跌破20日均线后出现下影线回升，显示3760点附近存在资金承接。创业板虽跌破5日、10日均线，但未现超卖信号。结合美股反弹及国内政策利好，今日或迎来技术性反抽，但需关注：

量能变化：若反弹缩量，需警惕反抽高度受限（参考5日线压力位3819点）。

资金动向：机构近期减仓半导体、AI硬件，转向核电、通用设备等二线品种；游资活跃于零售、固态电池等题材。

关键事件：晚间美国非农数据若弱于预期，可能强化降息预期，利好成长股修复。

机会方向：政策驱动与景气修复双主线

体育消费产业链

政策明确培育世界级体育企业和赛事，健身器材、赛事运营、户外装备等细分领域受益显著。结合“金九银十”消费旺季，板块估值修复具备持续性。

电子信息高端制造

光伏供给侧改革缓解价格战担忧，碳酸锂期货触底反弹释放锂电回暖信号。叠加AI服务器（规模目标4000亿元）、75英寸+电视渗透率提升等具体目标，技术升级领域存在预期差。

贵金属与防御资产

国际金价突破历史高位，央行增持与避险需求形成共振。农业银行领涨印证高股息策略有效性，利率低位环境下红利资产仍具配置价值。

机器人及AI应用端

世界智博会今日在重庆开幕，聚焦“人工智能+”主题。优必选获全球最大人形机器订单，先导智能突破全固态电池工艺，产业落地进程加速。

⚠️ 风险提示

科技股情绪修复需要时间：半导体板块资金净流出超百亿，短期需观察美联储降息节奏及AI需求兑现。

汇率波动传导压力：若美元反弹致人民币汇率突破7.15，可能引发外资阶段性流出。

关税政策不确定性：特朗普拟推药品芯片关税，全球供应链或再受冲击。

结语

市场放量调整既释放了局部过热风险，也为新主线孕育提供土壤。政策定力与产业蓝图成为当下核心锚点——体育产业的7万亿愿景、电子信息的“去内卷”升级、流动性的持续护航，共同构筑起结构性行情的支点。

随着世界智博会开幕、新基金密集建仓，增量资金有望在震荡中择优布局。投资者宜淡化指数波动，聚焦业绩确定性高、政策扶持明确的细分领域，在“金九”行情中把握黄金坑机会。

«当寒武纪的芯片冷却，农行的市值登顶，市场在告诉我们：新旧动能的转换，从来不是直线冲刺，而是一场耐力与眼光的较量。»

注：以上分析仅供参考，市场有风险，投资需谨慎。