液冷赛道藏不住了！四强企业杀疯：领益增速300%，浪潮霸榜4年

前几天跟做AI数据中心的朋友喝茶，他吐槽说：“现在服务器降温，风扇根本搞不定，全靠液冷‘续命’！我们中心上个月刚装的液冷系统，厂家说订单排到明年3月，想加单都要等，这行火得离谱噻！”

我回去翻了行业数据，才发现这不是个别现象——液冷赛道早就从“小众”变成“刚需”，尤其是里面的4家头部企业，最近全爆了：领益的液冷业务增速飙到300%，浪潮的液冷服务器市占率连续4年第一，还有中科曙光、高澜股份，三季度订单量都翻了倍。更吓人的是，这行今年市场规模已经破300亿，有人算过，到2028年能冲到1200亿，妥妥的千亿赛道，只是好多人还没意识到，这玩意儿比AI应用还实在。

先把最基础的事儿说透：为啥非得用液冷？以前服务器不都靠风扇吹吗？

道理跟咱们夏天降温一样——普通风扇吹吹还行，要是在太阳底下暴晒，风扇吹的全是热风，根本不管用。服务器也一样，普通服务器功率500瓦，跟一台冰箱差不多，风扇能搞定；但AI服务器，尤其是训练ChatGPT那种，功率直接干到3000瓦，相当于6台冰箱堆一起同时运转，风扇吹出来的风都是烫的，芯片温度一超80℃就会“降频”，算力掉一半，严重的还会烧芯片。

液冷就不一样了，相当于给服务器“泡凉水澡”——用特殊的冷却液直接接触芯片，散热效率是风扇的3倍以上，还能省电。有数据说，AI数据中心用液冷，电费能省20%，一年下来能省几百万，换成谁都愿意换。现在国内新建的AI数据中心，10个里有8个用液冷，不是跟风，是真刚需。

现在行业里说的“液冷四强”，不是随便凑的，是各管一摊的“实干派”，每家都有自己的看家本事：

第一家是浪潮，做液冷服务器整机的，相当于卖“装好液冷系统的电脑”。它家最牛的是市占率，连续4年国内第一，国内每卖10台液冷服务器，就有4台是浪潮的。不是靠低价抢市场，是技术硬——它家的液冷服务器，能把芯片温度稳稳控制在45℃以内，算力损耗比行业平均低5%，而且不管是英伟达的芯片，还是国产芯片，都能适配。今年三季度，浪潮液冷服务器销量同比涨了85%，一半订单来自海外，欧洲、东南亚的AI数据中心都在抢，说它“霸榜”一点不夸张。

第二家是领益，做液冷的“核心零件”，比如服务器里的液冷板、散热管。它家今年液冷业务增速直接飙到300%，去年一个月卖5000套零件，现在能卖2万套。增长全靠订单堆：国内几大互联网公司的AI数据中心，还有新能源车企的自动驾驶服务器，都订它家的货。比如某互联网巨头，今年新建的3个超算中心，液冷板全是领益供的，光这一个订单就够领益忙大半年。领益的优势是“产能快”，去年底新建的厂房投产，产能翻了一倍，别人要等3个月交货，它家1个月就能发，这就是为啥订单能接住。

第三家是中科曙光，做“液冷解决方案”的，相当于给数据中心“设计降温方案”。比如怎么铺管道、用哪种冷却液循环、怎么监控温度，一条龙服务。它家最厉害的是“全浸没式液冷”，把整个服务器泡在绝缘冷却液里，散热效率能到99%，芯片温度稳得一批。今年三季度，中科曙光签了3个超大型数据中心的订单，合同金额加起来18亿，都是奔着全浸没技术来的，客户说“宁愿多花点钱，也要保证算力稳定”。

第四家是高澜股份，做液冷“材料”的，比如冷却液、散热模块。它家的冷却液是自主研发的，沸点高、绝缘性好，不会导电短路，而且能循环用3年不用换，比进口的便宜20%。现在国内70%的液冷服务器厂家，用的都是高澜的冷却液，包括浪潮、中科曙光，相当于“上游供应商”。今年三季度，高澜的冷却液销量同比涨了110%，因为服务器厂家都在扩产，材料需求跟着爆了。

这四家能成为“四强”，不是偶然——浪潮占了“整机”，领益占了“零件”，中科曙光占了“方案”，高澜占了“材料”，刚好把液冷产业链的关键环节都占了。就像盖房子，浪潮是盖楼的，领益是做钢筋水泥的，中科曙光是画图纸的，高澜是做建材的，缺一不可，也难怪它们能吃到行业增长的红利。

我知道，现在很多人要么盯着AI聊天、AI绘画这些“表面热闹”，要么追着AI芯片的概念炒，但很少有人注意到液冷——其实液冷才是“AI背后的隐形功臣”，没有它，AI服务器根本跑不起来，再牛的大模型也得“歇菜”。

这就像十年前的新能源，大家都盯着电动车，却忽略了上游的锂矿；五年前的光伏，大家都盯着光伏板，却没看到背后的逆变器。现在的AI也一样，真正的“基础设施”不是那些花里胡哨的应用，而是液冷、服务器、芯片这些“硬家伙”——应用可以换，但基础设施不能少，只要AI还在发展，液冷的需求就只会增不会减。

有人说“液冷是炒概念”，我真不认同。概念是“画饼”，液冷是“实实在在的订单”——浪潮的服务器卖到了海外，领益的零件供到了车企，中科曙光的方案签了大合同，高澜的材料被行业抢着要，这些都是真金白银的生意，不是靠嘴说的。今年三季度，这四家的液冷业务营收加起来有65亿，同比涨了95%，扣非净利润涨了88%，全是主营业务赚的钱，没有一点水分，这能叫概念吗？

还有人觉得“液冷离普通人太远”，其实一点都不远。你用ChatGPT聊天、用AI生成图片、用智能导航，背后都要靠AI服务器运算，而这些服务器都要靠液冷降温。要是液冷跟不上，服务器一热就降频，你用AI的时候就会卡顿、响应慢，甚至用不了——说白了，你能顺畅用AI，背后就有液冷的功劳。

再往大了说，液冷还关系到“算力安全”。现在咱们国家在搞“东数西算”，建了好多超大型数据中心，这些中心里的服务器，大部分都是AI服务器，要是散热出问题，算力就不稳定，甚至会影响数据安全。液冷把温度稳住了，算力才能稳，这也是为啥现在政策也在支持液冷——今年工信部明确说“加快液冷技术推广，保障数据中心算力稳定”，地方政府对液冷项目还有补贴，这不是市场炒作，是国家层面的需求。

咱们普通人就算不炒股，也该看懂这个趋势：以后找工作，液冷相关的岗位肯定缺人，比如液冷系统运维、冷却液研发、数据中心设计，这些都是技术活，工资不会低；要是创业，做液冷的配套服务，比如冷却液回收、液冷系统维护，也比跟风开AI小店靠谱——因为需求是实实在在的，不是一阵风。

我认识个做机械设计的朋友，去年转行做液冷散热组件设计，今年工资涨了30%，老板还给他涨了薪，说“现在懂液冷的人太少，订单多到做不完”。他说以前觉得做机械没前途，现在才知道，选对赛道比啥都重要——液冷就是这样的赛道，不显眼，但需求硬，能长期吃红利。

当然，也不是说液冷行业没风险。比如现在好多企业都想进来分一杯羹，可能会出现“产能过剩”；还有些企业技术不行，靠低价竞争，最后会被淘汰。但真正有技术、有产能、有订单的企业，比如那四强，肯定能扛住，就像新能源里的锂矿龙头，就算行业波动，也能稳坐钓鱼台。

现在的液冷赛道，就像2015年的新能源，2018年的光伏，处于“需求爆发、但还没被大众熟知”的阶段。等大家都意识到液冷的重要性时，可能行业已经涨了一大截——真正的机会，从来不是在人人都喊着“风口来了”的时候，而是在大多数人还没注意到、但需求已经悄悄起来的时候。

液冷不是“短期热点”，是“AI时代的基础设施”。只要AI还在往前走，只要算力还在增长，液冷的故事就不会结束。那些觉得“液冷不起眼”的人，可能就像十年前觉得“锂矿不重要”的人一样，错过了真正的长期机会。

说到底，液冷的火，不是偶然，是AI发展到一定阶段的必然——算力越猛，服务器越热，液冷的需求就越迫切。这四强企业的爆发，也不是运气，是它们提前布局了产业链的关键环节，踩准了行业的节奏。

以后再有人跟你说“AI有多牛”，你可以问问他：“那你知道AI服务器靠啥降温吗？” 懂液冷，才算真的懂AI的“底层逻辑”——不是所有机会都在聚光灯下，有些最实在的机会，就藏在那些“不起眼但不可缺”的地方。

你们身边有没有做液冷相关行业的？或者你觉得以后液冷还会用到哪些地方？评论区聊聊，我每条都看！